Kuidas valida family office’it?

Jõukuse kasvades läheb finantsjuhtimine korraga lihtsamaks ja keerulisemaks. Lihtsamaks, sest raha ja valikuid on rohkem. Keerulisemaks, sest vara jaguneb sageli mitme riigi, maksurežiimi ja nõustaja vahel ning keegi peab need killud kokku panema. Nii jõuavad paljud jõukad pered varem või hiljem küsimuseni, kas neil on vaja family office’it ja kui on, siis millist.

Miks eraldi nõustajatest enam ei piisa?

Tavaliselt haldab investeeringuid pank, maksudega tegeleb nõustaja ja pärandusplaani koostab jurist. Igaüks lahendab oma tükki, tervikut ei näe keegi. Kui maksustrateegia muutub, ei pruugi investeerimisnõustaja sellest kohe kuulda. Kui muutub portfell, ei jõua info alati pärandusplaani koostajani.

Family office on mõeldud selle augu täitmiseks. Tema põhitöö on koordineerida. Ükski üksik teenus pole siin peamine. Ta hoiab eraldi liikuvad osad koos, nii et need töötavad ühe loogika järgi.

Esimene kriteerium on keerukus, mitte summa

Family office’it valides küsitakse tavaliselt kõigepealt, kui suur peab vara olema, et selline lahendus üldse kõne alla tuleks. Rahaasjade keerukus loeb siiski rohkem kui summa. Võta ettevõtja, kes müüs oma firma ja kellel on nüüd vara mitmes riigis ja mitmes valuutas, lisaks mitu maksukohustust. Tal võib olla kinnisvara kolmes riigis, osalus kahes idufirmas, mõned päritud väärtpaberid ja pension, ning igaühele kehtivad omad reeglid. Eraldi võttes pole ükski neist keeruline. Koos on need korralik peavalu. Koordineerimist vajab ta ka siis, kui summa ise pole kõige suurem.

Seepärast loe kõigepealt kokku liikuvad osad. Raha suurus tuleb pärast. Kas vara asub mitmes riigis? Kas peres on mitu põlvkonda, kes vaatavad rahale eri moodi? Kas lähiaastatel on tulemas suurem muutus, näiteks ettevõtte müük, pärandi üleandmine või kolimine teise riiki?

Kui vastasid jah rohkem kui ühele küsimusele, on keerukus juba käes. Pole vahet, kas kontol on kaks miljonit või kakskümmend.

Single-family või multi-family office

Järgmiseks tuleb otsustada, kas luua ainult oma pere jaoks eraldi struktuur või liituda multi-family office’iga, mis teenindab mitut peret korraga. Ühe pere lahendus ehk single-family office annab kõige rohkem privaatsust ja selle saab täielikult enda järgi seada. Püsikulud on aga suured ja nende õigustamiseks peab maht olema suurem. Multi-family office’is jagunevad kulud mitme pere vahel. Sama meeskond töötab paralleelselt mitme pere keeruliste olukordadega, nii et kogemust koguneb rohkem.

Kumbki pole iseenesest parem ega halvem. Kaalu, kui palju privaatsust ja kontrolli sa tahad ning kui palju loevad sulle jagatud kulud ja meeskonna laiem kogemus. Kui pere olukord on võrdlemisi lihtne, aga vara on siiski mitmes riigis ja mitut liiki, sobib üldjuhul hästi mitut peret teenindav lahendus. Sealne meeskond on sarnaseid olukordi juba korduvalt näinud.

Teenuste ulatus ja tasu

Koordineerimise ja struktuuri kõrval vaata järele, mis valdkondi konkreetne family office tegelikult katab. Mõni tegeleb peamiselt investeerimise ja päranduse planeerimisega. Teine teeb lisaks muudki, näiteks õpetab järgmisele põlvkonnale rahaasju või korraldab koguni pere igapäevaseid asju.

Kitsama variandi nõrk koht tuleb välja siis, kui keegi perest ootamatult sureb ja pole kindlat korda, kes ja kuidas vara pärast tema surma edasi haldab.

Omaette teema on tasu. Küsi, kas family office võtab protsendi hallatavast varast, kindla summa või mõlemat. Protsent tundub esmapilgul õiglane, kuid see kasvab koos varaga ka siis, kui töömaht samas tempos ei kasva.

Põlvkonnavahetus ja pere sisemine kord

Hea family office ei mõtle ainult tänastele investeeringutele. Kes pereliikmetest milles kaasa räägib ja kuidas vara järgmisele põlvkonnale üle läheb, on sama tähtis kui investeerimisstrateegia. See jutt tundub abstraktne seni, kuni esimene põlvkond enam ise otsustada ei saa ja järgmine ei tea, kes mille eest vastutab. Halvemal juhul ei tea ta sedagi, mida üldse teha.

Sisemine kord on paigas siis, kui on selgelt kokku lepitud, kes, millal ja mis ulatuses otsustab. Kuidas lahendatakse erimeelsus, kui õde ja vend tahavad varaga vastupidist teha? Kuidas õpib noorem põlvkond raha kasutamise kõrval seda ka mõistlikult haldama?

Ka hästi kasvatatud vara võib hakata kahanema, kui üleandmine järgmisele põlvkonnale läheb tüliks ja segaduseks.

Mida esimesel kohtumisel küsida

Enne lõplikku valikut esita family office’ile paar konkreetset küsimust. Kui paljude sinu omaga sarnaste peredega nad praegu töötavad? Mis on nende tugevam külg, kas investeerimine, maksud, pärandi planeerimine või pere juhtimine? Kuidas nad teevad koostööd sinu praeguste nõustajatega, kui tahad needki alles jätta? Ja mida nad teevad siis, kui pereliikmete ootused ja huvid lähevad lahku?

Kuidas otsuseni jõuda

Pane enne valimist kirja, mis osad on sul praegu eraldi ja koordineerimata. Kas maksunõustaja teab, mida investeerimisnõustaja teeb? Kas pärandusplaan arvestab kogu vara ja kõiki riike, kus see asub? Kui vastus on „ei tea“ või „pole kindel“, on koordineeritud lahendusest ilmselt rohkem kasu kui veel ühest eraldi nõustajast.

Hinda ausalt ka seda, kui palju kontrolli tahad enda kätte jätta ja kui palju oled valmis ühe partneri hooleks usaldama. Family office töötab hästi ainult siis, kui usaldus on olemas mõlemal poolel.

Pikemalt kirjutab teemast Skaala blogi artiklis “Mis on family office teenused”. Seal on juttu sellest, miks family office’id üldse tekkisid ja miks just koordineerimine on otsustamisel kõige tähtsam.

Skaala on Eesti investeerimisfirma. Selle juured ulatuvad 2005. aastasse, kui Skype’i esimene töötaja Taavet Hinrikus hakkas oma varaseid investeeringuid ühe struktuuri alla koondama. Hiljem liitus temaga Sten Tamkivi, keda Hinrikus tundis samuti Skype’i ajast, ja koos ehitasid nad platvormi Taavet+Sten. 2024. aasta lõpus sai see uue nime Skaala. Portfellis on erakapital, reaalvara ja mõjuinvesteeringud üle maailma. Oma tegevuse aluseks nimetab ettevõte neli põhimõtet: mastaap, uudishimu, julgus ja seotus.